El Banc Sabadell va tancar el 2025, l’any de la seva victòria en l’opa del BBVA, amb un benefici net atribuït de 1.775 milions d’euros, un 2,8% menys que el 2024. Aquell any, també en plena operació, l’entitat vallesana va registrar un rècord de guanys de 1.827 milions d’euros. De fet, sense els extraordinaris de 2024, el benefici pujaria un 3,4%. D’altra banda, sense comptar l’aportació de la filial britànica TSB, que el Sabadell s’ha venut al Santander, el benefici del Sabadell hagués estat de 1.458 milions, un 7,4% menys. L’entitat, que ha anunciat que César González-Bueno plega com a conseller delegat i el substituirà Marc Armengol, iniciarà a partir de dilluns el pla de recompra d’accions per 800 milions.
Els ingressos del negoci bancari del Sabadell -marge d’interessos més comissions netes- se situa en 6.221 milions d’euros el 2025, un 2,5% menys.
El marge d’interessos cau un 3,7% anual fins als 4.837 milions pels menors tipus d’interès. En canvi, les comissions netes pugen fins als 1.384 milions, un 2% més.
Els costos totals del Sabadell han estat 3.100 milions, un 0,5% més, situant la ràtio d’eficiència en el 49,3%.
La rendibilitat RoTE del grup Sabadell puja fins al 14,3% i la solvència CET1 fully-loaded ho fa fins al 13,65% -o un 13,11% després del repartiment d’excés de capital.
Amb la reducció d’un 23,5% de les dotacions a provisions, el Sabadell ha millorat també el cost del risc de crèdit, fixat en 21 punts bàsics en l’àmbit de grup i en 24 sense TSB. El cost de risc total tanca l’any en 31 punts bàsics -37 sense TSB.
La ràtio de morositat millora fins al 2,37%, i puja al 2,65% sense TSB. El saldo d’actius problemàtics es redueix en 877 milions anuals, dels quals 151 milions són actius immobiliaris.
Activitat comercial
Segons ha explicat el Banc Sabadell, el crèdit viu puja un 2,4% fins als 160.708 milions d’euros.
A Espanya, el crèdit viu en hipoteques puja un 5,2% fins als 39.800 milions d’euros. El crèdit al consum puja fins als 5.400 milions (+17,8%).
Els préstecs i crèdits a empreses mostren un increment del 2,4% fins als 44.800 milions.
La facturació de targetes puja un 6% fins als 26.611 milions d’euros, i la de datàfons o TPVs ho fa un 2%, registrant 57.947 milions d’euros.
El total de recursos sense TSB puja a 184.692 milions d’euros, un augment del 6,4% anual, sent un 4,3%, fins als 224.921 milions, en el conjunt del grup.
Els recursos de clients en balanç suposen 172.265 milions, un 1,6% més. Els saldos de comptes a la vista arriben a 143.400 milions, un 3,7% anual, mentre que el que hi ha en dipòsits a termini arriba a 28.476 milions, un 8,3% menys, per un traspàs a recursos fora de balanç.
El total de recursos de clients fora de balanç puja a 52.656 milions d’euros, un 14% més, per la bona evolució de fons d’inversió i l’increment d’assegurances comercialitzades i la gestió de patrimoni.
Pla de recompra d’accions
El Banc Sabadell ja té el permís del Banc Central Europeu (BCE) per posar en marxa una nova recompra d’accions per valor de fins a 800 milions d’euros i que començarà dilluns vinent.
Dels 800 milions, 365 aniran a càrrec dels resultats de 2025 i 435 de l’excés de capital per sobre del 13%.
Conjuntament amb els 700 milions en dividends redistribuïts en efectiu a compte dels resultats, els accionistes hauran cobrat un total de 1.500 milions d’euros en remuneracions, l’equivalent a un 9% de rendibilitat anual.
D’altra banda, el Sabadell també va prometre abonar 50 cèntims per acció de dividend extraordinari per la venda de TSB, el que suposa distribuir en total 4.000 milions en 12 mesos.
El Sabadell explica que tot plegat confirma el seu “ferm compromís” d’oferir una remuneració “atractiva i recurrent” als accionistes, que es calcula en uns 6.450 milions d’euros per al període 2025-2027, un 40% del valor actual al mercat.
Valor comptable de TSB
Tot i que el Sabadell ha decidit aquest any d’opa desprendre’s de TSB, la seva filial britànica, l’entitat tanca el 2025 amb un benefici individual de 259 milions de lliures, un 24,7% més. Això suposa una aportació al grup de 318 milions d’euros, un 25,6% més que en l’exercici anterior.
La venda de TSB es va tancar per un import de 2.650 milions de lliures el 31 de març. No obstant això, al preu se li ha d’afegir el valor net comptable tangible (TNAV) generat fins al tancament de l’operació, que a hores d’ara ha pujat en 154 milions de lliures.
